El escenario financiero internacional se ha visto sacudido por el anuncio de un cese de hostilidades en Medio Oriente, generando un alivio inmediato en la aversión al riesgo global. Esta tregua ha provocado un desplome significativo en los valores de los commodities energéticos, destacándose la caída del petróleo Brent, que retrocedió un 5,7% hasta situarse en los u$s86,42. Si bien este ajuste impactó negativamente en la cotización de las firmas vinculadas al sector hidrocarburífero, el mercado en su conjunto ha recibido las noticias con optimismo, impulsando al alza la mayoría de los activos financieros locales y externos.
Desempeño de activos locales y títulos externos
En la plaza doméstica, los títulos soberanos de deuda operaron con una marcada volatilidad y cierres dispares. Entre los instrumentos que experimentaron mayores retrocesos se encuentran el Global 2046, con una baja del 0,5%, seguido por los bonos Global 2029 y 2030 que cedieron un marginal 0,1%. En consecuencia, el índice de riesgo país elaborado por J.P. Morgan mostró un ligero incremento de dos unidades, posicionándose en los 439 puntos básicos.
Por otro lado, el índice S&P Merval se mantuvo estable en torno a las 3.283.350 unidades. Dentro del panel líder, sobresalieron los avances de Banco Macro (+2,3%), Cresud (+1,7%) y Loma Negra (+1,6%). En Wall Street, la dinámica de los ADRs argentinos fue similarmente positiva pero selectiva: mientras entidades financieras como Macro, Supervielle (+1,4%) e IRSA (+1,2%) encabezaron las subas, YPF sufrió el impacto de la caída del crudo, anotando pérdidas superiores al 1,6%.
Análisis crediticio: El respaldo de Moody’s
Un pilar fundamental para el cambio de humor en los inversores ha sido la reciente mejora en la calificación crediticia por parte de la agencia Moody’s. La entidad elevó la nota de emisor de largo plazo en moneda extranjera del Gobierno de Argentina desde Caa1 a B3, modificando además su perspectiva de estable a positiva.
Esta recalificación es un reconocimiento directo a la disminución sustancial del riesgo de default. Según los analistas de la city, el ajuste refleja que la estabilización macroeconómica ha transitado con éxito su fase inicial, consolidando fundamentos crediticios más sólidos y una mejora ostensible en los estándares de gobernanza y disciplina fiscal.
Agenda estratégica y la visita del FMI
La semana económica está marcada por la relevante visita de Kristalina Georgieva, directora gerente del Fondo Monetario Internacional, quien pisa suelo argentino por primera vez en su gestión. La agenda de dos días incluye reuniones de alto nivel con el presidente Javier Milei y el ministro de Economía, Luis Caputo, destinadas a supervisar los avances del programa vigente y discutir posibles nuevos marcos de cooperación.
Un punto destacado de su itinerario es la visita al yacimiento de Vaca Muerta. Este gesto subraya el interés del organismo y de los mercados internacionales en el potencial energético del país como motor de crecimiento y generador de divisas a mediano plazo, consolidándose como un activo estratégico en la narrativa de recuperación económica nacional.
