En el contexto de Mercado Pago, el sistema de pagos y créditos vinculado a Mercado Libre, este debate se intensificó a raíz de un dato llamativo: el Costo Financiero Total Efectivo Anual (CFTEA) puede alcanzar hasta 1.375,94 por ciento. Esta cifra, si se toma de forma aislada, puede inducir a equívocos sobre lo que realmente abona el usuario.
Para interpretar adecuadamente este porcentaje, es esencial diferenciar entre los tres indicadores presentes en cualquier producto de crédito: la Tasa Nominal Anual (TNA), la Tasa Efectiva Anual (TEA) y el CFTEA. Cada uno de estos indicadores responde a preguntas distintas y su combinación permite una visión más completa del costo del préstamo.
La TNA representa la tasa de interés nominal aplicada al capital prestado, sin considerar la capitalización de intereses a lo largo del año. Si bien es la referencia más común y se comunica habitualmente en primera instancia, por sí sola no refleja el gasto final de un crédito, ya que no tiene en cuenta cómo los intereses se acumulan con el tiempo.
Contrariamente, la TEA sí contempla dicho efecto de capitalización, siendo la tasa resultante del interés compuesto aplicado durante un año. Por ende, se presenta siempre más elevada que la TNA correspondiente. Esta medida responde al crecimiento real de la deuda en términos de interés puro, sin incluir aún otros costos.
El CFTEA es el indicador con mayor cantidad de información relevante. A la TEA se le suman cargos administrativos, seguros si son aplicables y tributos como el IVA que se estipulan sobre el crédito. Representa el costo total que asume quien solicita un préstamo, expresado anualmente. Por este motivo, es el dato que exige la normativa vigente para facilitar la comparación entre distintos créditos, independientemente de las configuraciones de tasas, plazos y costos de cada entidad.
Según información oficial de la empresa, los préstamos personales y líneas de consumo de Mercado Pago presentan actualmente una TNA que oscila entre un mínimo de 48,00% y un máximo de 249 por ciento. La TNA mínima se traduce en una TEA de 60,12% y un CFTEA de 76,36%, mientras que la TNA máxima equivale a una TEA de 863,48% y al CFTEA de 1.375,94 por ciento.
En lo que respecta a la tarjeta de crédito, las tasas básicas comienzan en una TNA de 84,11%, resultando en una TEA de 125,54% y un CFTEA de 165,76%. En contraste, las tasas penalizadoras, que se aplican en caso de impago, tienen una TNA de 42,06%, una TEA de 51,20% y un CFTEA de 64,63 por ciento. Los plazos actuales para la línea de consumo y los préstamos personales varían entre un mínimo de 7 días y un máximo de 24 meses.
Es importante destacar que el Costo Financiero Total Efectivo Anual no siempre se alinea con la cantidad que el usuario debe reintegrar. Por ejemplo, si una persona solicita un crédito de 100.000 pesos a una TNA de 50% a devolver en 12 cuotas, el CFTEA podría rondar el 100 por ciento. Esto no implica que al final del año se devuelvan 200.000 pesos. En esta situación específica, el total a abonar, que incluye capital, intereses, cargos administrativos e impuestos, estaría cerca de los 135.000 pesos. La discrepancia se debe a que el CFTEA es una tasa anualizada que refleja el costo financiero como si el crédito se extendiera durante un año completo, cuando en realidad el capital se amortiza en cuotas mensuales y el saldo sujeto a intereses disminuye cada mes.
La diferencia entre la TNA mínima y máxima, así como su relación con el CFTEA, es resultado del hecho de que Mercado Pago establece la tasa de cada usuario según un perfil de riesgo individual. Desde la compañía se comunicó que “la TNA que ofrece Mercado Pago (hoy la mínima es de 48%) se determina en función del perfil de riesgo individual y mejora a medida que el usuario construye historial y demuestra buen comportamiento de pago”. En los segmentos de menor riesgo, se señaló, “somos muy competitivos con las tasas en comparación con el sistema bancario convencional”.
Este enfoque ayuda a entender los valores más elevados registrados. “Si se trata de alguien a quien aún no conocemos, ofrecemos una línea inicial mínima (desde $5.800) con una tasa que refleja ese escenario de riesgo; sin embargo, una vez que el usuario muestra un patrón de pago saludable, sus condiciones cambian automáticamente: el límite se expande y la tasa disminuye”, detalló la empresa. El CFTEA de 1.375,94% se relaciona, por lo tanto, con los montos más bajos y los usuarios cuyo perfil aún no permite ofrecer condiciones más favorables. Actualmente, cerca del 2% de los préstamos otorgados por Mercado Pago se lanzan a este nivel de CFTEA más elevado.
Para determinar estas condiciones, Mercado Pago emplea un sistema propio de evaluación crediticia. “Para facilitar el acceso a financiamiento a millones de personas que no llegan a ser atendidas por el sistema tradicional, contamos con un modelo de scoring que analiza el comportamiento de los usuarios tanto dentro como fuera de nuestro ecosistema, evalúa más de 3.000 variables y se actualiza en tiempo real”, señalaron. Este enfoque, indicaron, “permite una gestión de riesgo mucho más precisa y dinámica que la del sistema convencional, así como personalizar condiciones y otorgar líneas de crédito de acuerdo con las capacidades de pago de los usuarios”.
Un aspecto que frecuentemente se debate al evaluar el crédito proporcionado por fintechs es el nivel de morosidad, que comúnmente se compara con la banca tradicional. En este sentido, desde Mercado Pago afirmaron que “el ratio de mora de Mercado Pago es comparable al de los principales bancos privados del país en lo que respecta al segmento de personas físicas”. Además, subrayaron que “este nivel de irregularidad es similar al de la banca privada, a pesar de incluir segmentos que el sistema tradicional considera más riesgosos, y se sitúa significativamente por debajo del promedio de irregularidad de entidades no bancarias”.
No obstante, el acceso al crédito a menudo no se limita a una única entidad. De acuerdo a un análisis de CENDEU, más del 40% de las personas que obtienen su primer crédito con Mercado Pago emplean, a los seis meses, otras asistencias crediticias de diferentes entidades del sistema financiero.
